위더스제약 기업 정보 및 주식 정보 (2023년 7월)

 

◎ 위더스제약 기업 정보

ETC를 중심으로 완제의약품을 생산하는 전문의약품 생산 및 판매업체. 고령화 및 만성질환의 주요 질환을 타깃으로 하는 순환기계, 근골격계, 소화기계, 항생제, 중추신경계 의약품을 중심으로 생산하고 있으며, CMO사업을 병행. 주요 제품으로는 순환기용제 아토렌정, 피도그린정, 브이디핀정 등, 근골격용제 레토나제정, 알루나주 등, 소화기용제 에스라졸정, 위더스파모티닌정 등, 항생제 위더스세파클러캡슐, 메로엠주 등이 있으며, 기타 처방의약품으로 콜리린연질캡슐, 위더페질정 등이 있음.

 

위더스제약 주요제품 매출구성

 

2023년 3월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 9.4% 감소, 영업이익은 70.8% 감소, 당기순이익은 64.5% 감소. 위더스제약은 순환기용제에 강점을 갖고 있으며, 당 분기 매출액의 약 28%를 시현함. 주요 제품인 고지혈증 치료제(아토렌정)는 834 백만 원 매출을 달성함. 당 분기 기준, 위더스제약은 단독 연구를 통해 개량신약(골관절염 치료제)의 임상 1상 준비 중이며 특허 출원 예정임.

 

위더스제약 주요제품 시장점유율

 

 

◎ 위더스제약 주식 정보

• 시가총액 : 941억
• 시가총액 순위 : 코스닥 940위
• 자본금 : 26억
• 상장주식수 : 13,192,778
• 액면가 : 200원
• 결산월 : 12월
• PER : 38.95배
• EPS : 187원
• PBR : 1.16배
• 매출액 :647억
• ROE : 3.02%

최대주주는 성대영 외(52.97%)

 

위더스제약 주가 (주봉 차트)

 

 

◎ 위더스제약 주요 전망

부진했던 1분기 실적: 2023년 1분기 순환기용제 44.9억 원(+1.1% y-y), 근골격용제 13억 원(-17.8% y-y), 소화기용제 17억 원(-26.6% y-y), 항생제 14억 원(-9.4% y-y), 기타 처방의약품 38억 원(-16% y-y), CMO 32억 원(+2.4% y-y)으로 코로나19로 인한 높은 기저효과로 전년 동기 대비 매출 감소, 영업구조 개편(직접 판매 -> 간접 판매)에 따른 지급수수료 및 관리비 증가로 영업이익 또한 전년동기 대비 71% 감소. 코로나19 제외 매출 성장과 함께 간접 판매망 안정화와 함께 하반기 실적 개선 가능.

 

장기 서방형 주사제 파이프라인 임상 및 신공장 증설 현황: 임상 시료 생산 중인 인벤티지랩의 장기지속형 탈모치료 주사제 IVL3001(피나스테리드, 마이크로스피어 기술 적용)의 경우 기술이전받은 대웅제약이 글로벌 3상 진행 예정으로 2024년 초 임상 3상 진입 및 2025년 출시 목표.

 

전립선비대증 치료용 장기지속 주사제 IVL3013(두타스테리드)은 제제연구 완료된 상황으로 임상 진입 시기 조율 중이며, 2025년 출시 목표. 두 제제 생산을 위한 안성 Microfluidic 전용공장(Capa 250만 바이알)은 지난 3월 준공 완료했으며, GMP 승인 절차 진행 중으로 9월 중 시생산을 시작으로 IVL3001 3상 물량을 시작으로 추후 IVL3013까지 추가 생산 예정.

 

안정적 본업 외 신규 성장 모멘텀 필요: CMO 진행 중인 장기 서방형 주사제 파이프라인(IVL3001, IVL3013)의 더딘 개발 속도와 1분기 실적 부진으로 주가는 연초 대비 17% 하락. 단기적으로는 엔데믹 진입으로 하반기 독감 유행과 함께 순환기용제를 비롯한 일반의약품 매출 회복하면서 영업 구조 개편 관련 판관비 감소와 함께 실적 회복 가능하나 근본적인 주가 상승을 위한 R&D 모멘텀 장기 부재중. 탈모치료제를 중심으로 한 마이크로스피어 파이프라인 임상 진행 가시화 필요.

 

이외에도 이중정 기반 골관절염 치료 개량 신약으로 개발 중인 WU-18001LF, 소화성 궤양용제 WU-21001 두 파이프라인 모두 3분기 내 임상 개시 예정. 1분기 말 기준 별도 보유 현금 자산 약 310억 원 규모 추정(현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 포함)되며, 연간 판관비 330억 원 규모 고려할 시 추가 자금 조달 가능성 존재.