HPSP 기업정보 및 주식정보

◎ HPSP 기업정보

고압열처리용 반도체 장비 제조업체이다. 고압 수소 어닐링 기술을 통하여 글로벌 시스템반도체 및 메모리 반도체 기업에 반도체 전공정 중 고압열처리 공정에 필요한 고압 중수소/수소 열처리장비(GENI-SYS)를 판매 중.

 

HPSP는 2017년 3월 14일에 설립되어 고압열처리용 반도체 장비제조를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 2017년 4월 풍산으로부터 장비사업부문을 양수함. HPSP가 보유한 고압 수소 어닐링 기술을 통하여 글로벌 시스템반도체 및 메모리 반도체 기업에 반도체 전공정 중 고압열처리 공정에 필요한 고압 중수소/수소 열처리장비를 판매하고 있음. 2022년 7월 15일 코스닥시장에 신규상장함.

2022년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 144.9% 증가, 영업이익은 194% 증가, 당기순이익은 218.8% 증가. HPSP의 고압 열처리 장비는 국내 최초로 고압 수소 열처리 효과가 검증된 전공정 장비로 양산체제가 아닌 주문생산에 의하고 있음. HPSP의 반도체 고압 열처리 장비 부분의 경우 독점적 지위를 누리고 있으며, 전 세계적으로 유일하게 고압 어닐링 설루션을 보유하여 꾸준한 외형성장이 기대됨.

HPSP 주요제품 매출구성

 

◎ HPSP 주식정보

• 시가총액 : 11,930억
• 시가총액 순위 : 코스닥 31위
• 자본금 : 101억
• 상장주식수 : 20,289,750
• 액면가 : 500원
• 결산월 : 12월
• PER : 27.56배
• EPS : 2,129원
• PBR : 18.59배
• ROE : 81.39%

최대주주는 프레스토 제6호 사모투자합자회사 외(42.71%)

HPSP 주가 (일봉차트)

 

 

◎ HPSP 주요 전망

훈풍이 불어온다: 업계의 감산으로 사이클 반등 시점이 앞당겨질 수 있다는 기대감이 반도체 주가의 반등을 이끌고 있다. SK하이닉스와 Micron Technology를 시작으로 삼성전자도 감산에 동조할 수 있다는 기대감이 주가에 반영되고 있다.

사이클의 전환기는 주가 탄력성이 큰 소부장 업체에 대한 관심이 커지는 시점이다.

 

Cycle Play보단 기술에 집중: 미래를 예측하는 것은 어렵지만, 현시점에서 현시점에서 가시성이 높은 것은 고객사들의 Capex Cut과 이에 따른 소부장 업체들의 이익 하향조정 리스크이다. High-Beta 기업들의 주가 바닥이 역사적으로 공급사 재고의 Peak-out 확인 시점에 형성되었다는 점을 감안 시, 감산에 대한 합의가 막 이뤄지고 있는 현시점에서 사이클 반등만을 이유로 High-Beta 종목들에 대한 투자를 감내하는 것은 Risk가 크다. 이익은 본격적으로 하향될 것이고, 주가 저점의 시그널로 작용해 왔던 재고의 Peak-out을 확인하는 시점까진 아직 시간이 많이 남았다는 판단이다. Cycle Play보단 Bottom up 관점에서 대체가 어려운 기술을 보유한 기업, 고객사/제품 확대가 기대되는 기업에 보다 집중해야 하는 이유이다.

 

Discount 해소 국면 진입: 최선단공정향 독점 장비 보유 업체임에도, 그간 주가 상승의 발목을 잡았던 가장 큰 이유는 오버행 리스크에 있다고 생각한다. 2022년 7월 15일 상장 이후 6개월이 다가오고 있다. 보호 예수 6개월 락업 해제가 1월 15일 (실질적인 영향권은 1월 16일 주)에 있을 예정이고, 보호 예수 해제 물량은 약 600만 주 수준으로 추정된다. 합산 지분율이 발행 주식 수의 30%에 달한다는 점을 감안 시, 오버행 리스크에 대한 우려는 시장에 분명 존재한다.