LG디스플레이(엘지디스플레이) 기업정보 및 주식정보

◇ LG디스플레이 기업정보

LG그룹 계열의 TFT-LCD/OLED 등의 기술을 활용한 디스플레이 패널 제조 전문업체이다. 당사에서 생산된 디스플레이 패널은 주로 노트북, 모니터, TV, 스마트폰, 태블릿 PC 등에 사용. 전략적 제휴를 목적으로 아바텍, 우리 이앤엘, 야스 등의 지분을 보유 중. 

LG디스플레이 주요제품 매출구성

 

 

LG디스플레이는 TFT-LCD 및 OLED 등의 기술을 활용한 Display 관련 제품을 생산, 판매하는 사업을 영위하고 있으며, Display 단일 사업부문으로 구성되어 있음. 대부분의 제품을 해외로 판매하고 있으며, 플렉시블 OLED 스마트폰, Wearable용 원형 OLED 패널 등을 출시하고 있다. 파주와 구미에 TFT-LCD 및 OLED 공장과 연구소를 보유하고 있으며, 미주, 유럽 및 아시아에 해외 현지법인을 두고 있다.

2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 10.5% 감소, 영업이익 적자전환, 당기순이익 적자전환. 올해 4분기와 내년 상반기까지 전방 수요가 불확실해 LCD 패널 가격의 추세적 반등은 기대하기 어려운 상황임. 계절적 성수기 효과로 인해 3분기 대비 4분기의 적자 폭은 일부 축소될 것으로 예상. LG디스플레이는 상대적으로 고마진 사업부였던 IT부문의 수익성이 모니터 및 노트북 패널 가격 하락으로 수익성이 악화됐음.

LG디스플레이 주요제품 시장점유율

 

◇ LG디스플레이 주식정보

• 시가총액 : 47,589억
• 시가총액 순위 : 코스피 65위
• 자본금 : 17,890억
• 상장주식수 : 357,815,700
• 액면가 : 5,000원
• 결산월 : 12월
• PER : 4.01배
• EPS : 3,315원
• PBR : 0.36배
• ROE : 9.67%
• 배당수익률 : 2.64%

최대주주는 LG전자 외(37.91%), 주요 주주는 국민연금공단(5.33%) 상호변경 : LG필립스 LCD -> LG디스플레이(08년 3월)

LG디스플레이 주가 (주봉차트)

 

 

◇ LG디스플레이 주요 전망

시장예상치 하회할 4분기: 4분기 매출 6.7조 원, 영업적자는 8,180억 원으로 추정됨. 이는 전분기 대비 적자 폭이 확대된 것이며 시장 예상치(Bloomberg 기준 5,697억 원)를 크게 밑도는 수준. 출하면적은 전분기 대비 2% 중반 늘어나나 면적당 판가는 전분기와 유사했을 것으로 추정. 이는 P7 등 LCD 팹 조기 셧다운 의사 결정에 따라 3분기 말 높았던 재고(4.5조 원)를 연내 1조 원 이상 축소해야 하는 부담과 상대적으로 판가가 좋은 OLED 대형 TV 패널이 매크로 충격이 큰 유럽 고객향 수요 부진으로 인해 판가 믹스가 악화되었을 것으로 보임.

 

세트 수요가 돌아설 때까지 버티기? 23년 실적 하향 조정: 4분기 중반까지 LCD 패널가격이 반등세를 보이다가 12월에 다시 멈춘 상황이고 적어도 1분기까지 반등을 기대하기는 어려워 보임. 지난 4분기 높아진 TV 및 IT 업체들의 세트 재고부담이 의미 있게 개선되었다는 신호 없이 비수기에 패널 구매를 서두를 필요가 없기 때문. 23년 연간 매출액은 19.6조 원 영업적자는 8,377억 원으로 하향 조정함. 국내 P7팹 22년 연내 가동중단을 최종 확정했고, 중국 LCD팹 캐파를 절반(17만 장 → 9만 장)으로 줄임에 따라 연간 축소된 캐파를 반영. 여기에 4조 원 가까운 규모로 추정되는 재고를 안고 넘어온 상황에서 1분기 가동률을 높이는 것도 제한적일 수밖에 없을 것으로 판단되기 때문.  23년 LCD TV 캐파 축소 이후 TV 부문 적자 부담이 줄고, 하반기 모바일 부문의 계절적 성수기 효과는 긍정적이겠지만 IT LCD 수요 회복을 낙관하기 어렵고 대형 OLED TV 수요도 유럽 매크로 수요 환경 회복 시점에 따라 변동성이 클 것.