카카오게임즈 기업정보 및 주식정보

◎ 카카오게임즈 기업정보

카카오그룹 계열의 게임 퍼블리싱 업체이다. 게임 개발 자회사와 외부에서 개발된 모바일 및 PC게임의 퍼블리싱 및 채널링사업 영위. 메타보라(구 프렌즈게임즈), 엑스엘게임즈 등의 자회사가 다양한 장르의 PC 및 모바일게임 개발 사업을 담당하고 있으며, 주요 타이틀로는 '오딘: 발할라 라이징', '우마무스메: 프리티 더비', '가디언테일즈', '달빛조각사'를 비롯하여, 프렌즈 IP를 활용한 다양한 캐주얼 게임을 서비스 중. 코스닥 상장사인 게임개발 업체 넵튠 지분 보유.

 

카카오게임즈는 국내 대표 모바일 메신저 카카오톡과 인터넷 포털 사이트 다음(Daum) 플랫폼 기반 PC, 모바일 게임 및 블록체인 게임의 개발부터 글로벌 퍼블리싱 사업까지 영위. PC게임의 경우 '배틀그라운드', '아키에이지' 등 서비스를 제공. 모바일게임의 경우 '오딘: 발할라 라이징', 프렌즈 IP를 활용 게임 등. 자체 블록체인 플랫폼 '보라(BORA)'를 통해 MMO RPG '아키월드'와 캐주얼 골프게임 '버디샷' 서비스 중.

2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 25.7% 증가, 영업이익은 151.1% 증가, 당기순이익은 13.4% 감소. 디지털 게임사업을 확장하여 오프라인의 일상을 온라인과 접목시키는 사업을 전개 중. 종속회사인 카카오브이엑스의 스크린골프 사업의 강화와 더불어 골프 생활 전반을 Digitalize 한 골프 플랫폼과 ㈜세나테크놀로지의 통신기술을 활용한 아웃도어 스포츠 장비로 확장 중.

 

카카오게임즈 주요제품 매출구성

 

◎ 카카오게임즈 주식정보

• 시가총액 : 36,454억
• 시가총액 순위 : 코스닥 5위
• 자본금 : 82억
• 상장주식수 : 82,289,947
• 액면가 : 100원
• 결산월 : 12월
• PER : 6.19배
• EPS : 7,061원
• PBR : 1.61배
• ROE : 34.06%

최대주주는 카카오 외(53.80%)

카카오게임즈 주가 (주봉차트)

 

 

◎ 카카오게임즈 주요 전망

우마무스메 매출 감소로 4분기 이익 부진: 4분기 영업이익은 3분기의 절반 수준인 209억 원에 그쳐 컨센서스를 40% 하회할 전망. 이는 마차시위 등으로 이용자 이탈이 나타났던 우마무스메의 매출 감소와 신작 출시 부재로 모바일게임 매출이 QoQ 23% 감소하였기 때문. 신작 부재로 광고선전비는 감소하였으나, 인센티브 지급에 따른 인건비 증가로 QoQ 영업비용 감소는 11.9%에 그침.

 

에버소울, 무난한 출발: 1월 5일 글로벌 시장에 출시된 에버소울은 국내 iOS 매출 순위 3위를 기록한 후 5위로 하락. 구글플레이 매출 순위는 9위로 상승. 글로벌에서는 28개 국가에서 구글플레이 매출 순위 100위 진입. 초기 성과는 시장 기대에 부합하는 무난한 수준으로 평가되며, 1분기 일평균 3억 원의 매출을 낼 수 것으로 기대.

 

신작 성과에 달린 23년 성장: 회사는 에버소울에 이어 1분기 아키에이지 워, 2분기 아레스, 3분기 가디스오더 등 매 분기 1종 이상의 신작을 출시할 예정. 기존 출시된 오딘 역시 각각 1분기와 4분기 일본과 북미/유럽에 진출할 예정. 당사는 지속적인 신작 출시로 23년 영업이익이 22년 대비 23% 증가를 가정. 그러나 신작 성과에 따라 영업이익 규모에 높은 변동성 존재.

 

시장 기대 넘어서는 성과 필요: 기존 오딘과 우마무스메의 매출 감소세가 진정되었고, 23년 지속적인 신작 출시로 성장 모멘텀이 유지되고 있음은 긍정적 요소. 그러나 신작들이 모두 3~7억 원의 일매출을 낸다고 가정한 23년 이익 기준 P/E는 25배 수준으로 피어 대비 낮지 않은 상황. 자회사 라이온하트 스튜디오 상장 재개 및 지분 평가 손실 인식 가능성도 여전히 남아있는 리스크. 추가적인 주가 상승을 위해서는 시장 기대를 넘어서는 신작의 성과가 필요하다고 판단됨.