하나머티리얼즈 기업 정보 및 주식 정보

▷ 하나머티리얼즈 기업 정보

반도체용 실리콘부품 소재 및 부품 생산업체이다. 반도체 생산 시 사용되는 실리콘(Silicon) 및 실리콘카바이드(SiC) 소재의 일렉트로드(Electrode)와 링(Ring) 제조 및 판매를 주요 사업 영위. 신규사업으로 플라스마 환경에 강한 CVD SiC와 GR SiC 사업을 추진 중.

 

하나머티리얼즈는 2007년 설립되어, 실리콘 및 실리콘카바이드(SiC) 소재의 일렉트로드와 링 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위함. 하나머티리얼즈의 주요 제품은 반도체 제조공정 중 에칭공정에 사용되는 핵심부품인 실리콘 소재의 일렉트로드와 링 등으로 반도체 칩 생산의 수율과 제품의 성능을 결정하는 고부가가치 부품임. 실리콘부품 위주의 사업구조에서 사업 및 제품 포트폴리오를 다각화하고자 실리콘카바이드사업(SiC)을 추진하고 있음.

2022년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 21.1% 증가, 영업이익은 24.7% 증가, 당기순이익은 25.3% 증가. 매출 증가분에 더해 외환차익과 외화환산이익 등 기타 수익이 증가하면서 순이익이 증가함. 삼성전자 등 반도체제조업체와 대규모의 장비제조업체 등 안정적인 거래처를 확보하고 있으며, 시장의 메모리반도체의 수요증대에 의한 투자 및 수요 증가로, 실리콘 부품 수요 증가에 따라 영업레버리지가 기대됨.

 

하나머티리얼즈 주요제품 매출구성

 

▷ 하나머티리얼즈 주식 정보

• 시가총액 : 7,328억
• 시가총액 순위 : 코스닥 80위
• 자본금 : 98억
• 상장주식수 : 19,752,674
• 액면가 : 500원
• 결산월 : 12월
• PER : 11.28배
• EPS : 3,386원
• PBR : 2.90배
• 매출액 : 2,711억
• ROE : 29.96%
• 배당수익률 : 0.95%

최대주주는 하나마이크론 외(45.17%), 주요 주주는 Tokyo Electron Limit(13.81%), 국민연금공단(5.88%)

하나머티리얼즈 주가 (주봉차트)

 

 

▷ 하나머티리얼즈 주요 전망

사이클이 전환되었을 때, 재차 치고 나갈 동력은 충분하다. 부품은 고객 수요에 대응할 수 있을 만큼 충분한 Capa가 필요하고, 신규 장비향 부품을 적기 양산할 수 있는 대응력이 중요하다. 일본 경쟁사는 보수적인 투자로 점유율을 잃고 있고, 국내에 하나머티리얼즈 수준으로 실리콘 부품 수급에 대응할 수 있는 업체는 없다. 분명 매력적인 선택지이다. 아산 2 공장에 대한 선제적 투자로 다음 상승 사이클에서 치고 나갈 수 있는 동력도 확보했다.

 

하지만, 현시점에서 주가 상승의 Catalyst가 부족한 것도 사실이다. 메모리 감산 폭은 깊어지고 있고, 이는 부품 이익의 추가 하향조정으로 이어질 수 있다. 물량도, 가격도 다운사이드가 있다는 판단이다. 그간 반도체 주가의 바닥 시그널로 여겨져 왔던 공급업계 재고의 Peak-out이 지금 왔다고 말하기도 어렵다. 보수적인 접근을 권고한다.

 

2023년 이익 전망: 매출액 2,883억 원 (y-y -5.5%), 영업이익 800억 원 (OPM +27.8%)로 컨센서스를 소폭 하회하는 실적을 기록할 것으로 예상한다.

• Quantity: 업계의 감산은 시작되었고, 현 업황이라면 추가 감산도 불가피하다. 그렇다면, 부품 수요의 다운사이드 리스크를 배제하긴 어렵다.
• Price: 현재까지의 단가 인하 폭은 통상적인 수준인 것으로 추정된다. 하지만, 역사적 다운사이클의 한복판에 있는 만큼 고객사의 추가 CR 가능성을 배제하긴 어렵다고 생각한다.
•  아산 2 공장 (신공장) 감가상각 부담: 올해 8월 완공 예정. 완공 후, 생산설비는 업황에 맞춰 단계적으로 확충해갈 계획이다. 현재까지의 투자분에 대한 상각 부담은 연 25~30억 원 수준에 불과하기에 전사 마진율에 미칠 악영향은 크지 않다는 판단이다.