한국가스공사 기업 정보 및 주식 정보 (2023년 3월)

◆ 한국가스공사 기업 정보

천연가스 도입 및 도매시장에서 독점적 지위를 보유한 정부출자 공기업. 해외 천연가스 생산지로부터 LNG를 도입하여 국내의 발전사 및 도시가스사에 공급. 가스자원 탐사/개발 사업, 액화사업 및 지분투자(모잠비크 Area 4 해상광구 탐사 사업, 사이프러스 해상 광구 자원개발사업 등) 사업에도 참여. 

 

한국가스공사 주요제품 매출구성

 

 

한국가스공사는 1983년 8월 18일 설립되어 천연가스 도입 및 판매 기업이며 1999년 12월 15일 유가증권 시장에 상장함. 천연가스 도입 및 판매 기업으로서 해외의 천연가스 생산지로부터 LNG를 도입하여 국내의 발전사 및 도시가스사에게 전국배관망과 탱크로리 등을 통해 공급함. 정부정책에 맞춰 친환경에너지 전환 및 수소사회 견인을 위해 수소제조, 인수 및 저장 공급 등의 인프라 구축과 관련된 연구개발을 추진 중에 있음.

2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 87.3% 증가, 영업이익은 62.8% 증가, 당기순이익은 63.1% 증가. 3분기 판매량이 713만 톤으로 전년 대비 비슷하나 평균 판매단가 급등, 해외 광구들의 유가상승에 힘입어 매출액이 크게 증가하였음. 미수금 정산분으로 별도 영업이익이 증가했으나, 이는 미수금 증가로 인한 이자비용 증가로 상쇄되므로 실질적 개선이라고 보기 어려움.

 

한국가스공사 주요제품 시장점유율

 

◆ 한국가스공사 주식 정보

• 시가총액 : 25,709억
• 시가총액 순위 : 코스피 116위
• 자본금 : 4,615억
• 상장주식수 : 92,313,000
• 액면가 : 5,000원
• 결산월 : 12월
• PER : 2.71배
• EPS : 10,299원
• PBR : 0.27배
• 매출액 : 275,208억
• ROE : 11.63%
• 배당수익률 : 6.97%

최대주주는 정부(기획재정부, 산업통상자원부)(26.15%), 특수관계인은 한국전력(20.47%), 국민연금공단(8.92%)

한국가스공사 주가 (주봉차트)

 

 

◆ 한국가스공사 주요 전망

유가상승에 기반한 해외 사업 호조로 어닝 서프라이즈 기록: 4분기 판매량이 1,082만 톤으로 전년 대비 5.1% 증가했는데, 도시가스 판매량은 전년 수준을 유지했으나, 발전용 판매량이 12.5% 급증. 평균 판가 또한 유가상승 등으로 85.5% 급등한 1,635.2원/톤을 기록함에 따라 매출액이 89.2% 급증한 18.2조 원을 달성. 한편, 영업이익은 171% 급증한 1.1조 원을 기록하면서 시장 컨센서스를 대폭 상회했는데, 개정된 공급 규정으로 발전용 평균 공급 가격과 정산 가격 간 시차가 발생하고, 공급비 증가 및 미수금에 대한 이자 보정 등 일회성 요인이 발생한 데에 기인한다. 기대를 상회하는 실적을 반영하여 2023E 순이익 추정치를 17.4% 상향 조정하나, 적정 multiple을 최근 3년 평균 P/B 0.35배(기존 0.46배, -24%)로 변경. 약 9조 원에 달하는 미수금 회수 시점에 대한 불확실성이 여전하나, 운전자본 증가로 인한 요금기저 상승, 금리 인상에 따른 투자보수율 상향이 이어질 전망.