에스에프에이 기업 정보 및 주식 정보

◇ 에스에프에이 기업 정보

스마트팩토리설루션사업 및 반도체 패키징사업을 주된 사업으로 영위. 스마트팩토리설루션사업 부문에서는 국내외 디스플레이산업, 2차 전지산업, 반도체산업, 유통 및 기타 제조 산업 분야에서 제4차 산업혁명 도래에 따라 필요로 하는 스마트化된 제반 공정장비 및 물류시스템을 공급하고 있으며, 반도체 패키징사업은 종속회사인 SFA반도체를 통해 후공정 부문에서 칩의 전기적 연결 및 물리적 기능과 형상을 완성하는 외주가공 사업 영위.  

 

에스에프에이와 연결대상 종속회사는 스마트팩토리설루션사업과 반도체패키징사업을 주된 사업으로 영위함. 스마트팩토리설루션사업부문에서는 국내외 디스플레이산업, 2차 전지산업, 반도체산업, 유통 및 기타 제조 산업 분야에서 필요로 하는 스마트화된 제반 공정장비 및 생산시스템을 공급하고 있음. 반도체패키징사업부문에서는 반도체 제조 관련 후공정부문에서 칩의 전기적 연결 및 물리적 기능과 형상을 완성하는 외주가공용역을 공급하고 있음. 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 10.8% 증가, 영업이익은 10.5% 증가, 당기순이익은 22.8% 감소. 에스에프에이는 전년동기 대비 생산 자회사 스마트팩토리 설루션사업의 매출액은 부진했지만 장비설루션, 반도체패키징사업의 매출액이 증가하여 매출성장을 이끌었음. 이에 매출원가, 판매비와 관리비 등 비용이 전년 동기 대비 증가했음에도 영업이익이 개선됨.

 

에스에프에이 주요제품 매출구성

 

◇ 에스에프에이 주식 정보

• 시가총액 : 13,088억
• 시가총액 순위 : 코스닥 33위
• 자본금 : 179억
• 상장주식수 : 35,908,760
• 액면가 : 500원
• 결산월 : 12월
• PER : 11.31배
• EPS : 3,254원
• PBR : 1.17배
• 매출액 :15,649억
• ROE : 10.86%
• 배당수익률 : 3.24%

최대 주주는 디와이홀딩스 외(54.02%), 주요 주주는 국민연금공단(7.43%)

에스에프에이 주가 (주봉차트)

 

 

◇ 에스에프에이 주요 전망

4분기 리뷰: 4분기 연결기준 매출은 4,536억 원, 영업이익 223억 원으로 시장 컨센서스(Fn가이드 기준 매출 4,883억 원, 영업이익 561억 원) 하회. SFA 별도 부문 매출은 2,533억 원, 영업이익 298억 원 (OPM 11.8%)으로 양호했으나 연결 자회사 SFA반도체 부문 매출이 반도체 시황 부진에 따라 매출과 손익에서 큰 폭 감소(전분기 대비로 130억 감소). 한편 SFA 별도 부문에서도 생산 자회사와의 연말 기준 수익 인식 시점 차이에 따라 수익 조정이 불가피. 이로 인해 당사 추정 내부거래 조정 이익 규모는 140억 원대가 넘어섬. 다만 이 조정이익 규모는 생산을 위한 공정 진척도에 따른 원가 투입 인식 시점의 차이로 발생한 것이라 23년 1, 2분기에는 마진이 회복될 수 있는 부분.

 

2차전지 중심 신규 수주 최고치가 기대되는 23년: 22년 말 기준 수주 잔고는 9,646억 원이나 1월 초 중국 디스플레이 업체 Tianma향 수주(1,421억 원)를 감안하면 1월 현재 1.2조 원 규모에 이름. 하지만 국내 배터리 업체들의 지속적인 캐파 증설에 따라 동사의 1분기 신규 수주는 사상 최고 수준인 6,800억 원에 이를 것으로 보이는데, 이는 삼성디스플레이 OLED 대규모 발주로 인해 회사의 분기 기준 신규 수주 최대 규모를 달성했던 2017년 1분기 6,515억 원 규모를 넘어서게 되는 것. 이에 따라, 연간 신규 수주 규모는 1.58조 원으로 사상 최고 수준 전망. 한편 회계상 지연되었던 매출 인식도 본격화되면서 별도기준 매출은 전년비 43% 늘어난 1.2조 원이 기대됨.

 

CIS 인수 효과? 단기, 연간 신규 수주 사상 최고 효과와 중장기 턴키 수주 유리: 회사는 지난해 2차 전지 전극 공정 장비업체인 CIS 지분 25.8%를 인수해 경영권 확보한 상황. 이에 따라 23년 3월 거래 종결이 되면 2분기부터 본격 회사의 연결 대상 자회사로 편입될 것으로 보임. CIS 인수를 통해 현재 2차 전지 장비 공급 라인업에서 빠져 있었던 전극 공정을 포함시키게 됨. 이로 인해 한국 장비업체로는 유일하게 2차 전지 제조 전체 라인(전극, 조립, 화성 공정)을 대응할 수 있는 업체로 부각. 이는 중장기 수주 확보 경쟁에서 유리한 위치에 서게 될 수 있을 것으로 보임. 또한 CIS의 22년 말 수주잔고는 5,808억 원임을 감안하면, 23년 신규 수주 기회를 제외하고서도 SFA 연결로 보면 수주 규모가 2조 원 가까이 이르게 됨.